El mercado hipotecario confirma su consolidación al cierre de 2025. Según los datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística (INE), el número de hipotecas sobre viviendas inscritas en diciembre alcanzó las 37.841 operaciones, lo que supone un incremento del 17,4% interanual. En el conjunto del año, se firmaron 501.073 hipotecas, un 17,8% más que en 2024.
Más allá del volumen, destaca especialmente la evolución del capital. El importe medio de las hipotecas sobre vivienda se situó en diciembre en 172.535 euros (+13,5%), mientras que el capital total prestado en 2025 ascendió a 82.044,7 millones de euros, con un fuerte crecimiento del 32,6%.
“Diciembre confirma algo que venimos viendo desde hace meses: el crédito hipotecario no solo está activo, está consolidándose”. En su opinión, el incremento del capital evidencia que “la demanda está siendo financiada con tickets más altos, en un entorno donde el crédito sigue disponible”, explica Robin Decaux, CEO y cofundador de Equito.
El tipo de interés medio en las nuevas hipotecas sobre vivienda se situó en el 2,87%, con un plazo medio de 25 años y un claro predominio del tipo fijo (63,4%) frente al variable (36,6%).
“Estos datos reflejan estabilidad y planificación a largo plazo, con estructuras de deuda más previsibles y una competencia bancaria que se mantiene en niveles relativamente contenidos”, explica Decaux.
Por otro lado, las hipotecas con cambios registrales descendieron un 21,4% interanual en diciembre. Más del 81% de las modificaciones respondieron a ajustes en los tipos de interés, mientras que las novaciones y subrogaciones también registraron caídas relevantes.
Para el directivo de Equito, esta tendencia apunta a una normalización del mercado: “Con tipos más estables, disminuye el incentivo a renegociar y el foco vuelve a estar en la firma de nuevas operaciones. Es una señal clara de maduración del ciclo”.
El crecimiento hipotecario se ha extendido a todas las comunidades autónomas en el conjunto del año, con especial intensidad en Cantabria (+42,8%), La Rioja (+37,0%) y Región de Murcia (+28,6%), lo que apunta a una diversificación territorial del dinamismo inmobiliario.
En este contexto, Decaux subraya que el principal desafío no está en la financiación: “La demanda no se ha debilitado y el crédito no se ha encarecido de forma disruptiva. El verdadero reto sigue siendo estructural: aumentar la oferta disponible y hacerlo de forma eficiente, profesional y sostenible”.
Para el CEO de Equito, la evolución del próximo ciclo dependerá menos del acceso al crédito y más de la capacidad del sector para responder a la demanda: “La financiación está lista y el apetito comprador también. Lo que determinará el mercado será la capacidad para generar más vivienda con modelos más ágiles y tecnológicamente eficientes”, concluye Robin Decaux.
